L’année 2024 a été marquée par la naissance d‘un grand nombre de SCPI, face à la transformation des marchés, ainsi qu’à l’apparition de multiples perspectives innovantes. En tout, 19 SCPI ont vu le jour en 2024. Que faut-il alors retenir sur leur stratégie d’exploitation et, de manière plus générale, sur leurs caractéristiques ?
Les rendements des SCPI 2024
Avant tout, intéressons-nous aux rendements des SCPI nées en 2024 qui tirent leur épingle du jeu avec des taux de distribution oscillant entre 5% et 8%.
C’est le TD de la SCPI Elevation Tertiom (d’Elevation Capital Partners) qui atteint un taux de distribution record, soit 8%.
Sofidynamic (de Sofid) délivre 7% de TD, de même que Wemo One (de Wemo REIM). Elles sont suivies des 3 SCPI suivantes : Linaclub (d’Aestiam) avec 6.7% de TD, Perial Opportunités Territoires (de Perial AM) avec 6.5% et Eden (d’Advenis REIM) avec 6.5% également.
Parmi les SCPI dégageant un rendement de 6%, citons Osmo Energie (de Mata Capital IM), Mistral Selection (de Swiss Life AM), Edmond de Rothschild Europa (d’Edmond de Rothschild REIM), Elysées Grand Large (de HSBC REIM), Vitality (de ClubFunding), Patrimonia Capital et Rendement (de Patrimonia Capital), Momentime (d’Arkéa REIM) et Darwin RE01 (de Darwin).
L’année 2024 compte en tout 19 nouvelles SCPI. Ces dernières incluent Epargne Pierre Sophia (d’Atland Voisin) avec 5.5% de TD ainsi que Corum USA (de Corum L’Épargne) avec 4.5% de TD.
Les clés du succès des jeunes SCPI
Plusieurs facteurs expliquent les rendements attractifs généralement observés chez les jeunes SCPI.
Notons en premier lieu un marché immobilier en mutation. Les jeunes SCPI profitent d'un environnement immobilier dynamique et en constante évolution. Elles peuvent ainsi saisir de véritables opportunités d'investissement, en acquérant des actifs à des prix plus intéressants et avec des rendements locatifs plus élevés.
La stratégie d'investissement des jeunes SCPI est également plus agressive. Avec un patrimoine encore peu étoffé, ces dernières adoptent des stratégies plus offensives en ciblant des secteurs porteurs et des actifs à fort potentiel de valorisation.
Par ailleurs, les jeunes SCPI appliquent des structures de frais de gestion plus compétitives, ce qui leur permet de réaliser des collectes plus conséquentes et d’augmenter leur capitalisation qui représente d’ailleurs un des principaux indicateurs de leurs performances. Par exemple, la plupart d’entre elles proposent zéro frais de souscription. Notons en passant, que cette stratégie convient aux investisseurs ayant un horizon court terme.
Mettons aussi en évidence que les jeunes SCPI sont plus à même de s'adapter rapidement aux évolutions du marché immobilier, en ajustant leur stratégie d'investissement en fonction des nouvelles tendances et en tirant les leçons du passé des SCPI historiques.
Le revers de la médaille
Une maturité moindre, l’absence d’historique et une certaine illiquidité : tels sont les points de vigilance en ce qui concerne ces jeunes SCPI.
Leur historique plus court ne permet pas de retracer leurs véritables performances dans le temps. Elles ne disposent pas de TRI, le taux de rendement interne qui représente la moyenne des rendements sur plusieurs années.
En ce qui concerne la liquidité, les parts des jeunes SCPI ne sont pas toujours faciles à revendre, du fait de cette absence d’historique, entre autres, comme mentionné plus haut.
En conclusion, il vaut mieux prendre le temps de bien analyser la stratégie d’investissement (en particulier les secteurs ciblés, les types d'actifs et la répartition géographique du patrimoine). Idem en ce qu’il s’agit de l'expérience et des compétences de l'équipe de gestion.
